{"level":{"id":4,"slug":"portfolio-management","title":"Nivel 4 · Portfolio Management","learningObjectives":"Diseña una asignación de activos coherente con tu perfil de riesgo y horizonte temporal; diversifica una cartera; gestiona el riesgo de concentración; rebalancea con criterio; entiende la fiscalidad básica del inversor; construye una cartera real, paso a paso.","recommendedPriorKnowledge":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este nivel capaz de construir y mantener una cartera de inversión coherente -- no solo analizar un activo o una empresa a la vez, sino combinar varias posiciones según su propio perfil de riesgo, horizonte temporal y necesidades de liquidez.","sortOrder":4,"icon":null},"modules":[{"id":25,"levelId":4,"slug":"asset-allocation","title":"Asset allocation","learningObjectives":"Entender qué es la asignación de activos, cómo influye el perfil de riesgo del inversor en esa asignación, y cómo debe ajustarse según el horizonte temporal y las necesidades de liquidez.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo capaz de explicar qué es la asignación de activos, distinguir el perfil de riesgo del inversor del riesgo de una inversión, y ajustar una asignación según el horizonte temporal y la liquidez necesaria.","sortOrder":1},{"id":26,"levelId":4,"slug":"diversificacion","title":"Diversificación","learningObjectives":"Entender por qué diversificar una cartera reduce su riesgo sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada, cómo diversificar geográfica y sectorialmente, y qué criterio orienta cuánta diversificación es suficiente.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo capaz de explicar por qué diversificar reduce el riesgo de una cartera sin eliminarlo, aplicar la diversificación geográfica y sectorial, y valorar con criterio cuánta diversificación tiene sentido en una cartera real.","sortOrder":2},{"id":27,"levelId":4,"slug":"gestion-del-riesgo","title":"Gestión del riesgo","learningObjectives":"Entender qué es el riesgo de concentración, qué es la correlación entre activos y por qué influye en el beneficio de diversificar, y qué criterio orienta cuánto peso debe tener una posición en una cartera.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo capaz de identificar el riesgo de concentración en una cartera, explicar por qué la correlación entre activos es el mecanismo real detrás de la diversificación, y aplicar un criterio de riesgo -- no una fórmula universal -- para dimensionar una posición.","sortOrder":3},{"id":28,"levelId":4,"slug":"rebalanceo","title":"Rebalanceo","learningObjectives":"Entender por qué rebalancear una cartera, qué frecuencia y criterios orientan cuándo hacerlo, y qué coste fiscal y de transacción implica.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo capaz de explicar por qué una cartera se desvía de su asignación objetivo con el tiempo, aplicar un criterio -- no una regla temporal rígida -- para decidir cuándo rebalancear, y valorar el coste de transacción y fiscal frente al beneficio de corregir esa desviación.","sortOrder":4},{"id":29,"levelId":4,"slug":"fiscalidad-del-inversor","title":"Fiscalidad del inversor","learningObjectives":"Entender cómo tributan los dividendos y las plusvalías para un inversor particular en España, qué es la compensación de pérdidas, y cuáles son los errores fiscales más frecuentes al invertir.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo capaz de explicar qué es un dividendo y qué es una plusvalía y por qué tributan de forma distinta, aplicar el principio de la compensación de pérdidas, y evitar los errores fiscales más frecuentes -- sin que este contenido sustituya el asesoramiento fiscal personalizado.","sortOrder":5},{"id":30,"levelId":4,"slug":"construccion-de-cartera","title":"Construcción de cartera","learningObjectives":"Aplicar la asignación de activos, la diversificación, la gestión del riesgo, el rebalanceo y la fiscalidad ya vistas en este nivel para construir una cartera de inversión real, paso a paso, y entender cómo revisarla periódicamente.","recommendedPriorModuleId":null,"expectedOutcomes":"El alumno completa este módulo, y con él Nivel 4 completo, capaz de aplicar en secuencia los criterios de asignación, diversificación, dimensionamiento y gestión del riesgo para construir una cartera real, y de revisarla periódicamente distinguiendo esa revisión de un simple rebalanceo.","sortOrder":6}]}